 |
16.11.2005 13:39 |
| |
Асаким: Кто стоит за сделкой по продаже банка Леуми? |
 |
Йегуда Шарони, Маарив - Асаким, 16.11.2005
Четыре месяца назад министерство финансов приняло решение о приватизации банка Леуми. И вот вчера, наконец, этот процесс начался. За пакет акций (9,99%) второго по величине израильского банка американо-израильский консорциум Cerberus - Gabriel Capital выложил 2,47 миллиарда шекелей. В случае реализации полученного ею права на приобретение дополнительных 10,01% акций группа должна будет заплатить еще 2 миллиарда шекелей.
Специалисты считают, подготовленный и проведенный минфином тендер грандиозным успехом. Считаю так, видимо, еще и потому, что никому из финансовых аналитиков не удалось предугадать, что пакет акций будет продан по цене, на 16% превышающей биржевую. Не только победитель, но и другие претенденты предлагали высокие цены. Например, группа IDB заявила сумму, всего на 100 млн. шекелей меньше, чем Cerberus - Gabriel Capital.
С продажей банка Леуми, по существу, завершилась приватизация всей израильской банковской системы. Таким образом, был положен конец монопольной власти правительства над финансовыми учреждениями, национализацию после мошеннической сделки, получившего в народе название регулирование банковских акций.
Ищут партнеров
Министерство финансов устроило пышный праздник по поводу успешной приватизации банка. Министр финансов Эхуд Ольмерт сказал, что вступление инвестиционных компаний Cerberus и Gabriel Capital на израильский рынок свидетельствует о надежности отечественной экономики. С этим согласен и президент банка Эйтан Раф. Он считает, что после того, как консорциум Cerberus - Gabriel Capital вступит в права распоряжаться банком, Леуми излечится от присущих ему болезней и продолжить свое развитие в международном направлении.
Генеральный директор группы IDB Нохи Данкнер, проигравший схватку за банк, пожелал удачи новым владельцам. Подобные слова были произнесены и от имени бизнесмена Льва Леваева, также принявшего участие в тендере.
Сегодня на повестке дня консорциума Cerberus - Gabriel Capital стоит вопрос формального завершения сделки (в течение 17 дней) и поиск частных инвесторов, которые выразят желание приобрести совместно с ней дополнительные 10% акций банка. В соответствии с указаниями Банка Израиля, группа обязана в срок до полугода присоединить дополнительного инвестора, обладающего достаточным собственным капиталом. В финансовый кругах Израиля полагают, что группе уже удалось найти потенциального зарубежного инвестора, который присоединится к совместному управлению банком.
От гамбургеров до киностудий
Для участия в тендере по приобретению пакета акций банка Леуми группа Cerberus - Gabriel Capital должны были создать совместную инвестиционную компанию Барнеа (Barnea Investments).
Церберус - это огромных размеров инвестиционный фонд с контролируемыми активами в размере 16 млрд. долларов. Компания была создана в 1992 году Стивеном Файнбергом (Steven Feinberg), обладая тогда всего 10 млн. долларов. За это время ей удалось стать одним из мировых лидеров в области инвестиций. Параллельно с тендером на приобретение Леуми, Cerberus ведет переговорах по приобретению авиастроительного холдинга группы Морган - Стэнли (Morgan - Stanley) за 2 млрд. долларов.
Компании, находящиеся под контролем Cerberus, в прошлом году вышли на объем продаж в размере 30 млрд. долларов, они предоставляют работу 106 тысячам служащих. Речь идет о сети закусочных Бургер Кинг (Burger King), сети по аренде автомобилей Нэйшнл (National) и Аламо (Alamo), компании по производству стройматериалов Формайка (Formica Corporation) и киностудии Уорнер Бразерз (Warner Brothers).
Генеральному директору компании Стивену Файнбергу 45 лет. Он тщательно охраняет свою частную жизнь. О нем известно совсем немного. Связями с прессой распоряжается его заместитель Дэн Квейл (Dan Quayle), в прошлом - вице-президенту США (при президенте Буше-старшем – Курсор), который принимает участие во всех сделках группы.
Успехи Cerberus привели к тому, что в ее фондах начали принимать участие многие известные инвесторы. Среди них, например, - министр обороны США Дональд Рамсфелд (Donald Rumsfeld), президент крупнейшей в мире компании по продаже РС Майкл Делл (Michael Dell). Майкл Штейнхарт (Michael Steinhardt), который в свое время был владельцем контрольного пакета в банке Сапанут и владельцем акций банка Апоалим.
Чтобы увеличить шансы на победу в тендере по приобретению Леуми, руководители компании около полутора месяцев назад присоединили к заявке израильский инвестиционный фонд Cerberus - Gabriel Capital. Один из директоров - бизнесмен Эзра Маркин, отец которого, Герман, в свое время был компаньоном семейства Реканати в интернациональной мореходной компании OSG, а также владел пакетом акций компании IDB.
Кредит доверия минфину
Министр финансов Эхуд Ольмерт вчера (15 ноября) процитировал известную фразу о том, что у успеха всегда множество отцов, но, если бы тендер потерпел неудачу, - на него лично свалилась бы вся ответственность. Надо сказать, что вклад Ольмерта в успех тендера (в особенности - ночных переговоров, которые он вел позавчера с работниками банка в присутствии адвоката Рама Каспи), - сомнению не подлежит.
Вместе с тем, судьба сделки зависела и от других людей. Планировал ее главный аудитор банка Юваль Бронштейн, который и придумал формулу: вначале - 9,99% акций с опцией на приобретение дополнительных 10,01%. Подобная структура сообщала тендеру некий элемент риска: в том случае, если бы стратегические инвесторы испугались, возможно, банк был бы продан по цене, даже более низкой, чем биржевая.
Но если рассматривать ситуацию в долгосрочной перспективе, то выясняется, что биржевая цена акций банка Леуми превратилась в стартовую цену для торгов. Поэтому и не удивительно, что в итоге за пакет было предложено на 16% больше, чем предполагала биржевая цена.
Правда, если принять во внимание опцию на покупку дополнительных 10,01% акций по заранее фиксированной цене (она была установлена ниже биржевой), то становится понятным, что внесенная инвесторами сумма выглядит намного ниже. До такой степени, что это даже удивительно.
Заметим и то, что инвесторам было позволено приобрести до 25% от контрольного пакета. Характер инвестиционных фондов и компаний (вроде той же IDB) таков, что они способны предлагать более щедрые заявки по сравнению с заявками частных инвесторов (вроде Льва Леваева или Билла Дейвидсона).
Сделку по продаже Леуми уже успели назвать бриллиантом в короне израильской приватизации. И комплимент прежде всего следует отнести на счет главного аудитора министерства финансов Ярона Зелики, который сумел ее провести, несмотря на оказываемое на него давление со всех стороны (речь шла порой и о прямых угрозах жизни членов его семейства).
Вхождение консорциума Cerberus - Gabriel Capital на израильский рынок - это своеобразный знак качества для израильской экономики. У этой группы - огромный потенциал для вклада в израильское хозяйство, который может оказаться даже выше, чем у группы IDB.
|
|
|
Навигация по порталу: 
