Местные и международные венчурные фонды по-прежнему оптимистичны в отношении израильского сектора высоких технологий, несмотря на два кризиса, усугубивших нехватку финансирования в секторе, который является двигателем экономического роста страны, пишет журналистка «The Times of Israel» Шошанна Соломон.

«Мир знает, что влияние, которое Израиль оказал за последние десятилетия на высокие технологии во всем мире, очень глубоко» — заявил управляющий директор американской венчурной компании «General Catalyst», которая инвестировала «сотни миллионов долларов» в израильские компании, основанные за последние восемь лет, в том числе в финтех-компании «Melio», «Rapyd» и «Lemonade» и медицинскую компанию «Aidoc», занимающуюся искусственным интеллектом, Адам Валкин. Под управлением венчурного фонда находятся активы на сумму 25 миллиардов долларов. «Израиль является очень важной частью нашей глобальной стратегии и будет оставаться таковой», — рассказал он в телефонном интервью. «В долгосрочной перспективе трудно не быть очень оптимистичным в отношении израильского сектора высоких технологий».

Аналогичное мнение выразили другие главы венчурных фондов и инвесторы, опрошенные «The Times of Israel», а также те, кто участвовал в технологической конференции «Тенденции и прогнозы на 2024 год – израильское венчурное пространство» в Тель-Авиве на прошлой неделе. Они говорили о стойкости израильских предпринимателей в трудные времена, поскольку они продолжали вести свой бизнес, даже укрываясь от ракет, были призваны в армию, поддерживали супругов и детей в армии и оплакивали погибших в результате терактов ХАМАСа 7 октября и последующей войны в секторе Газа.

Объем средств, привлеченных израильскими технологическими стартапами и компаниями в этом году, сократился на 56% по сравнению с тем же периодом 2022 года, поскольку сектор столкнулся с политической неопределенностью из-за реформы судебной системы, предложенной правым правительством премьер-министра Биньямина Нетаньяху, за которой последовала война с ХАМАСом, и все это отпугнуло инвесторов. После глобального перенасыщения в 2021 году, когда израильский технологический сектор привлек колоссальные 25,6 миллиарда долларов частных инвестиций, финансирование во второй половине 2022 года замедлилось в соответствии с глобальной тенденцией на фоне высоких процентных ставок и падения мирового фондового рынка, которое привело к масштабным увольнениям.

Эта тенденция к снижению продолжилась и в 2023 году, но усугубилась в Израиле спорной реформой судебной системы, объявленной в начале года на фоне опасений инвесторов по поводу ослабления демократической системы сдержек и противовесов. Затем наступило 7 октября, когда тысячи террористов ворвались на юг Израиля из сектора Газа, убив около 1200 человек и похитив по меньшей мере 240 человек. Начало войны привело к мобилизации около 350000 армейских резервистов. Из-за того, что основателей, руководителей и сотрудников компаний призвали на службу, количество рабочей силы в технологическом секторе сократилось на 10–15%. «У нас более десятка команд основателей, базирующихся в Израиле, и каждый человек имеет дело с чем-то на личном уровне», — заявил основатель и генеральный партнер «Boldstart Ventures» Эд Сим. «Так что да, влияние есть», — заметил он. «Но устойчивость зашкаливает».

С 2010 года «Boldstart» руководил инвестициями в 12 технологических компаний, основанных в Израиле на начальном этапе или стадии идеи, включая «Snyk» и «BigID», которые позже стали «единорогами» в области кибербезопасности стоимостью более 7 миллиардов и 1 миллиарда долларов США соответственно. «Boldstart» инвестировал более 150 миллионов долларов в эти 12 компаний. Сим, занявший девятое место в списке «Forbes» «Семена Мидаса» за 2023 год, в который входят 25 крупнейших инвесторов в начальный капитал в мире, рассказал, что закрыл новую израильскую инвестицию в начале сентября, всего за месяц до начала войны с ХАМАСом. Он сказал, что недавно разговаривал с основателем компании, в которую вложился в сентябре, который рассказал ему, что были наняты первые два сотрудника стартапа.

Другой основатель, призванный в армию, рассказал Симу, что он заключил две сделки, еще четыре находятся в стадии разработки и что стартап нанял нового специалиста по обслуживанию клиентов в США и теперь находится в процессе найма еще одного продавца в Великобритании. «Я бы хотел, чтобы все мои основатели компаний были такими же стойкими, как израильские», — добавил он.

Аналогичным образом, управляющий партнер и глава лондонской компании «Eight Roads Ventures Europe» Давор Хебель заявил, что его фирма подготовила список условий для последующих инвестиций в одну из своих портфельных компаний в Израиле вскоре после начала войны. По его словам, еще одна сделка находится в стадии реализации. Хебель управляет фондами с капиталами на сумму более 1 миллиарда долларов, ориентированными на инвестиции в развитие технологий в Европе и Израиле. За последние 10 лет «Eight Roads» инвестировала более 200 миллионов долларов в 10 компаний, включая производителя HR-решений «HiBob», фирму «AppsFlyer», занимающуюся маркетинговой аналитикой, и финтех-фирму «Fireblocks». По словам Хебеля, от 6 до 10% сотрудников в его портфельных компаниях призваны в армию, но фирмы продолжают работать в соответствии со своими первоначальными бюджетами и планами. «Я думаю, что это может быть частью привлекательности израильской экосистемы: устойчивость, которая создавалась на протяжении многих лет», — заметил он.

По данным «Start-Up Nation Central» (SNC), израильский сектор высоких технологий является «мотором» экономики страны, на его долю приходится 18% валового внутреннего продукта страны, 48% экспорта и 11% рабочей силы. То, как он поведет себя в этом кризисе, повлияет на израильскую экономику. Банк Израиля уже снизил свой прогноз роста ВВП на 2023 и 2024 годы, с 3% в июле до 2% для каждого года. По словам партнера «Bessemer Venture Partners» Адама Фишера технологический сектор делает более устойчивым, чем остальная часть израильской экономики, тот факт, что его продукция почти полностью ориентирована на экспорт и, следовательно, не подвержена влиянию ослабления местного спроса. Поскольку компании ориентированы на экспорт, у многих из них, особенно более крупных, также имеются сотрудники, работающие в США или Европе, и они могут вмешаться во времена кризиса. Кроме того, израильский технологический сектор ориентирован на программное обеспечение, а это означает, что он может очень быстро переключиться на удаленную виртуальную работу, как это произошло во время пандемии коронавируса. Ему не нужна логистика или порты, поскольку большинство его продуктов основаны на облачных технологиях, и поэтому они «не подвержены влиянию с физической точки зрения», отметил он. По его словам, «Bessemer» — это венчурная фирма, базирующаяся в Сан-Франциско и Нью-Йорке, которая за последние 15 лет инвестировала в более чем 70 израильских технологических компаний на общую сумму 1,5 миллиарда долларов.

В число фирм, в которые она инвестировала, входят «Fiverr», «Habana Labs», «Melio», «Wix» и «HiBob». «Люди
делают больше с меньшими затратами», — заявил основатель и управляющий партнер «Vintage Investment Partners» Алан Фельд, имея в виду свой венчурный фонд и сотрудников портфельных компаний, в которые инвестируются его средства.

«Vintage» — это инвестиционная фирма из Герцлии, под управлением которой находятся активы на сумму 3,8 млрд долларов. «Одна из вещей, которую вы хотите видеть как инвестор, — это то, что компания может принять самую сложную задачу, которую только можно себе представить, и при этом выжить, потому что каждый бизнес сталкивается с неопределенностью», — заметил Фельд. Временное замедление притока нового капитала На вебинаре, организованном IATI, головной организацией отраслей высоких технологий и медико-биологических наук, управляющий директор «PSG Equity» в Тель-Авиве Ронен Нир заявил, что из-за высокой неопределенности, вероятно, в краткосрочной перспективе произойдет временное замедление притока нового капитала в израильские технологические фирмы. Поскольку инвесторы ждут, когда все вернется на круги своя. Это в большей степени повлияет на более мелкие стартапы, чем на более крупные, которые в целом собрали достаточно средств в результате финансового бума во время эпидемии коронавируса, чтобы пережить кризис. В долгосрочной перспективе, по его словам, экономика вернется к «новому нормальному состоянию где-то в 2024 году», и за этим последуют инвестиции.

На конференции «Тенденции и прогнозы на 2024 год» в конце декабря в Тель-Авиве, ежегодном мероприятии, организованном технологическим акселератором «Fusion» и юридической фирмой «Pearl Cohen Zedek Latzer Baratz», на котором присутствовали инвесторы, венчурные фонды и руководители технологических компаний, было заявлено, что если израильские фирмы продолжат работать, то промышленность в конечном счете восстановится. Этот курс должен обеспечить постоянный поток новых стартапов, который снижается с 2014 года. Отрасль нуждается в большей диверсификации, переходя от сосредоточения внимания главным образом на информационных и коммуникационных технологиях (ИКТ) к быстрорастущим областям, таким как климатические технологии, искусственный интеллект и здравоохранение. «Мы потратили впустую целый год будущего отрасли», — заявил генеральный партнер NFX Джиджи Леви-Вайс. Израиль должен сделать так, чтобы 2024 год стал переломным, заметил он.

Управляющий директор «Insight Partners» Лиад Агмон заявил, что глобальная венчурная компания все еще ищет инвестиции в Израиле даже сейчас, и это мнение разделяет старший управляющий директор и руководитель отдела роста и технологических инвестиций в Израиле компании «Blackstone», которая управляет активами на сумму 1 трлн долларов, Ифат Орон. Тот факт, что конференция проводилась, когда почти три месяца идет война, стал сигналом миру о том, что технологический сектор Израиля движется вперед, даже если было очевидно, что в этом году все было по-другому. Директор «Elron Ventures» Урия Лин, присутствовал на конференции в форме резервиста и с винтовкой. Партнер – основатель «Fusion» и один из организаторов конференции Гай Кацович рассказал, что из-за войны время от времени ему нужны дружеские объятия для поддержки. Другие говорили о том, что их дети служат в армии, о слезах, о необходимости играть более активную роль в обществе. Если когда-то признаком «израильскости» считался звон колокола на «Nasdaq», то теперь им стал плач на военном кладбище, заявил Леви-Вайс.

Ронен Нир из «PSG Equity» заявил на ноябрьском вебинаре, что война на самом деле может стать благом для израильских инноваций. Конфликты в области безопасности, по словам Нира, обычно являются «огромным технологическим событием», в результате которого технологии, разработанные для решения неотложных задач на поле боя, позже находят гражданское применение. Основываясь на своем опыте, Нир заметил: «Из всего этого беспорядка и
плохих времен, которые мы переживаем
это, вероятно, будет самым большим попутным ветром для новой волны инноваций в Израиле».

Первоисточник: lechaim.ru »