 |
15.05.2007 05:44 |
| |
Украинские кондитеры готовы занимать |
 |
Российский рынок по-прежнему остается самым желанным для украинских кондитеров. Как стало известно РБК daily, украинская группа «Конти» намерена вложить 50 млн долл. в развитие своего российского предприятия «Кондитер-Курск». Часть средств будет привлечена в результате размещения курской фабрикой облигаций на 750 млн руб. Хотя объем займа и незначителен, аналитики прогнозируют интерес инвесторов к этим бумагам благодаря выгодным условиям самого выпуска и неплохим перспективам украинских кондитеров на российском рынке.
ЗАО «Кондитер-Курск» входит в группу «Конти» с 2004 года. По предварительным данным, активы группы на начало 2007 года оценивались в 203 млн долл. Выручка группы «Конти» в 2006 году достигла 277 млн долл. Группа занимает вторую позицию на украинском кондитерском рынке с долей рынка 10,6%. На российском рынке группа входит в десятку крупнейших игроков с долей 1,9%. Выручка ЗАО «Кондитер-Курск» в 2006 году — 2,9 млрд руб. Вся продукция, произведенная на курской фабрике, продается под корпоративным брендом «Конти».
Трехлетний облигационный заем ЗАО «Кондитер-Курск» на 750 млн руб. был зарегистрирован ФСФР в конце апреля. Организатором выступает Банк Москвы, поручителем — украинское ЗАО «ПО «Конти». Планируется, что заем будет размещен на Фондовой бирже ММВБ в мае 2007 года. По займу предусмотрена годовая оферта.
Как пояснил РБК daily генеральный директор ЗАО «ПО «Конти» Олег Логвинов, выпуск облигаций откроет доступ к российскому рынку капитала, который является более ликвидным и дешевым по сравнению с украинским. Впрочем, аналитики разошлись в прогнозах по этому выпуску. Аналитик ИК «Тройка Диалог» Александр Кудрин считает, что скорее всего облигации заинтересуют только инвесторов, которые покупают бумаги и затем удерживают их вплоть до погашения.
В то же время аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская считает, что инвесторов может привлечь структура займа, предполагающая оферту. «Кроме того, поручителем выступает само ЗАО «ПО «Конти», и все будут рассматривать заем «Кондитер-Курска» как заем целой группы», — поясняет г-жа Бобровская. По ее прогнозу, ставка купона может составить 11% годовых. «Эмитента представляет российско-украинская группа «Конти», а таких компаний на российском рынке мало, — соглашается аналитик Банка Москвы Егор Федоров. — Кроме того, эмитент представляет потребсектор, который вызывает большой интерес инвесторов».
Привлеченные средства, по словам г-на Логвинова, будут направлены на техническое перевооружение и расширение производства ЗАО «Кондитер-Курск» и группы «Конти», а также на реструктуризацию корпоративного долга. В результате, как ожидается, доля компании на российском рынке к концу 2008 года достигнет 5%. «С момента вхождения «Кондитер-Курска» в состав группы «Конти» в него было инвестировано порядка 15 млн долл. Еще 50 млн долл. планируется вложить», — уточняет г-н Логвинов. «Конти» уже начала строить в России собственную дистрибуционную систему из эксклюзивных торговых команд. На сегодняшний день у компании в России порядка 70 дистрибьюторов.
По словам Татьяны Бобровской, система дистрибуции, которую компания начала строить в России, позволила ей в 2006 году показать высокие темпы роста. Аналитик ФК «Открытие» Наталья Мильчакова полагает, что группа «Конти» сможет и дальше увеличивать долю на рынке благодаря ценовому преимуществу, однако для этого ей все же потребуются существенные инвестиции в рекламу. Согласно данным аналитиков, сегмент развесных шоколадных конфет, в котором преимущественно работает «Конти», сейчас занимает около 45% российского рынка шоколадных изделий.
|
|
|
Навигация по порталу: 
